SEC setzt Tokenisierung für 2027 auf ihre Prüfliste für Clearinghäuser und Handelssysteme – fünf Wochen nach ihrer Ausnahmeregelung für tokenisierte Aktien

Die Prüfer der SEC nehmen tokenisierte Wertpapiere in ihre Checkliste auf. Die Division of Examinations veröffentlichte am Freitag, dem 23. Oktober 2026, ihre Prioritäten für das Geschäftsjahr 2027 und nannte die Tokenisierung neben den Reformen beim Clearing von Staatsanleihen als Risiko der Marktinfrastruktur, das sie prüfen wird, wie aus der Mitteilung der SEC sowie Berichten von crypto.news und Securities.io hervorgeht.

Das Dokument leitet die Prüfungen von mehr als 34.000 registrierten Unternehmen, von Anlageberatern und Broker-Dealern bis zu Clearingstellen und Transferstellen, so die SEC. Die weiteren Schwerpunkte reichen von den treuhänderischen Pflichten der Berater und Private Credit bis zur Geldwäsche-Compliance von Broker-Dealern, Cybersicherheit und neuen Technologien.

Speziell zur Tokenisierung werden Prüfungen von Clearingstellen diese zusammen mit dem Ausfallrisikomanagement und der Wertpapierleihe abdecken, so Securities.io und crypto.news, und Überprüfungen von Unternehmen, die unter Regulation SCI fallen, der Regel für kritische Handels- und Clearingsysteme, werden sich tokenisierten Wertpapieren, verlängerten Handelszeiten und Quantencomputing widmen, berichteten beide Medien, sowie der Superintelligenz, einem Begriff, den die Mitteilung der SEC laut Securities.io unter neuen Technologien verwendet. Transferstellen werden laut crypto.news auf ihren Einsatz neuer Technologien, ihre Eigentumsregister und Übertragungen geprüft. Die Mitteilung verwendet die Begriffe Krypto oder digitale Vermögenswerte nicht; crypto.news merkte an, dass weder die Mitteilung noch der Bericht Krypto-Werte oder Kryptowährungen nennt.

Der Vorsitzende Paul Atkins sagte: „Prüfungen sind eines der wichtigsten Instrumente der Kommission, um die Einhaltung der Wertpapiergesetze des Bundes zu fördern und zum Schutz der Anleger beizutragen.“ Prüfungsdirektor Keith Cassidy sagte, das Programm müsse sich mit den sich rasch wandelnden Märkten weiterentwickeln.

Am 17. September erließ die SEC ihre Innovation Exemption, eine an Bedingungen geknüpfte Befreiung für Handelsplätze für tokenisierte Aktien und ihre Liquiditätsanbieter, und am 20. Oktober veröffentlichten Mitarbeiter ihrer Handelsabteilung FAQ, wonach ein solcher Handelsplatz mindestens 30 Tage vor Aufnahme des Betriebs eine Mitteilung veröffentlichen muss und eine tokenisierte Aktie erst dann zum Handel anbieten darf, wenn die Einspruchsfrist des Emittenten ohne Einspruch verstrichen ist. Im Blick: die ersten Prüfungsergebnisse sowie der Zeitplan für 2027 bei tokenisierten Aktien von Unternehmen wie Morgan Stanley, das laut einem Bericht von crypto.news vom 12. Oktober seinen erwarteten Zeitplan von der zweiten Hälfte 2026 auf das erste Quartal 2027 verschoben hatte.