Australien will in Krypto-Werten abgewickelte Derivate unter seine Hebelobergrenzen bringen, nachdem Privatanleger binnen eines Jahres mehr als 458 Mio. australische Dollar verloren haben

Australiens Marktaufsicht will eine Lücke in ihren Regeln für gehebelten Handel schließen. Die Australian Securities and Investments Commission erklärte im Konsultationspapier CS 64, die Definition eines Differenzkontrakts solle auch Kontrakte umfassen, die durch die Übertragung digitaler Vermögenswerte und nicht nur in bar abgewickelt werden, weil sie dieselben Risiken bergen und denselben Schutz erhalten sollten. Kommissar Alan Kirkland sagte, Ziel sei, dass der Schutz einheitlich gelte, unabhängig davon, wie ein CFD abgewickelt wird.

Praktisch würde damit das Regelwerk ausgeweitet, das ASIC im März 2021 eingeführt hatte: Obergrenzen für Hebel, standardisierte Margin-Glattstellungen, Schutz vor negativen Kontoständen und Beschränkungen für Werbeanreize. Für Krypto-CFDs liegt die Obergrenze für Privatanleger bereits bei 2:1, gegenüber 5:1 für Aktien und 30:1 für wichtige Währungspaare, berichtete CryptoSlate. Einige Krypto-Futures und -Optionen mit festem Verfallstermin blieben außerhalb des Rahmens.

Die Argumentation der Aufsicht stützt sich auf die Zahlen. Innerhalb von sechs Monaten nach der Anordnung von 2021 fielen die vierteljährlichen Verluste von Privatanlegern um 91 Prozent, von 372 Mio. auf 33 Mio. australische Dollar, und Margin-Glattstellungen gingen um 87 Prozent zurück. Dennoch überstiegen die Verluste von Privatanlegern mit CFDs im jüngsten Zwölfmonatszeitraum weiterhin 458 Mio. australische Dollar, darunter 73 Mio. australische Dollar an Gebühren, und ASIC erklärte, ihre Daten zeigten wiederholt, dass die meisten Privatanleger beim CFD-Handel Geld verlieren. CryptoSlate berichtete unter Berufung auf ASIC, dass im Geschäftsjahr 2023/24 68 Prozent der CFD-Privatkunden Geld verloren. „CFDs bleiben weiterhin hochriskante Produkte“, sagte Kirkland. Im Januar 2026 erwirkte ASIC wegen Margin-Netting Rückerstattungen von fast 40 Mio. australischen Dollar für mehr als 38.000 Privatanleger.

ASIC schlägt zudem ein Verbot der Verrechnung gegenläufiger Positionen zur Senkung der Margin sowie strengere Regeln für Rabatte vor und stellt die Frage, ob an Optionen gekoppelte CFDs, bei denen mehr als die Prämie verloren werden kann, Privatkunden überhaupt noch zur Verfügung stehen sollten. Broker, Plattformen und Verbraucherverbände haben bis zum 9. November Zeit für Stellungnahmen. Die aktuelle Anordnung läuft am 23. Mai 2027 aus; die Verlängerung um zehn Jahre würde bis 2037 gelten, sofern sie nicht früher aufgehoben wird.