Australia se dispone a someter los derivados liquidados en criptomonedas a sus límites de apalancamiento, después de que los operadores minoristas perdieran más de 458 millones de dólares australianos en un año

El regulador de los mercados de Australia quiere cerrar un vacío en sus normas sobre la negociación apalancada. La Australian Securities and Investments Commission dijo en el documento de consulta CS 64 que la definición de contrato por diferencias debería abarcar los contratos liquidados mediante la transferencia de activos digitales, no solo en efectivo, porque conllevan los mismos riesgos y deberían recibir las mismas protecciones. El comisionado Alan Kirkland dijo que el objetivo es que las protecciones se apliquen de manera uniforme, independientemente de cómo se liquide un CFD.

El efecto práctico sería ampliar el reglamento que la ASIC impuso en marzo de 2021: límites al apalancamiento, cierres de posiciones por margen estandarizados, protección frente a saldos negativos y límites a los incentivos promocionales. Para los CFD cripto, el límite de apalancamiento minorista ya es de 2:1, frente a 5:1 para las acciones y 30:1 para los principales pares de divisas, informó CryptoSlate. Algunos futuros y opciones cripto con vencimiento fijo quedarían fuera del marco.

Los argumentos del regulador se basan en las cifras. En los seis meses siguientes a la orden de 2021, las pérdidas minoristas trimestrales cayeron un 91 %, de 372 millones de dólares australianos a 33 millones de dólares australianos, y los cierres de posiciones por margen bajaron un 87 %. Sin embargo, en el periodo de 12 meses más reciente las pérdidas minoristas en CFD aún superaron los 458 millones de dólares australianos, incluidos 73 millones de dólares australianos en comisiones, y la ASIC dijo que sus datos muestran reiteradamente que la mayoría de los inversores minoristas pierden dinero operando con CFD. CryptoSlate, citando a la ASIC, dijo que el 68 % de los clientes minoristas de CFD perdieron dinero en el ejercicio fiscal 2023-24. "Los CFD siguen siendo productos de muy alto riesgo", dijo Kirkland. En enero de 2026, la ASIC logró reembolsos por casi 40 millones de dólares australianos para más de 38.000 inversores minoristas por la compensación de márgenes.

La ASIC también propone prohibir la compensación de posiciones opuestas para reducir el margen, endurecer las normas sobre descuentos y plantea si los CFD vinculados a opciones que pueden perder más que la prima deberían seguir estando disponibles para los clientes minoristas. Los brókeres, las plataformas y las asociaciones de consumidores tienen hasta el 9 de noviembre para responder. La orden actual vence el 23 de mayo de 2027; la prórroga de diez años se extendería hasta 2037, salvo que se revoque antes.