Le plus grand dépositaire de Wall Street et Citadel Securities réalisent une opération de pension sur des bons du Trésor tokenisés, et BNY dit viser un règlement qui ne s’arrête jamais

Les obligations d’État tokenisées ont franchi une étape, du stade de la démonstration vers la tuyauterie de Wall Street. BNY et Citadel Securities ont annoncé mardi avoir réalisé une opération utilisant des bons du Trésor américain tokenisés, a rapporté CoinDesk, BNY la décrivant comme un processus de pension tripartite sur bons du Trésor tokenisés. La pension tripartite est un financement à court terme dans lequel une banque s’interpose entre l’emprunteur et le prêteur et gère le collatéral, et les bons du Trésor américain constituent le collatéral que la majeure partie de Wall Street apporte en garantie de ses prêts à court terme et de ses opérations de trading.

Le transfert de ces obligations entre comptes et systèmes de règlement peut prendre du temps, ce qui immobilise liquidités et collatéral. Le test a montré le même bon du Trésor tokenisé utilisé d’abord pour le règlement, puis pour le financement, ce qui, selon les deux sociétés, pourrait permettre aux établissements de réutiliser plus rapidement leur collatéral et de sécuriser plus tôt leurs liquidités. Le responsable des opérations sur actifs numériques de Citadel Securities a déclaré que la circulation efficace d’un collatéral de haute qualité est essentielle au bon fonctionnement des marchés, et que réduire les délais tout au long du cycle de vie des transactions pourrait améliorer les marchés institutionnels, selon CoinDesk. L’article ne nommait pas la blockchain utilisée et ne précisait pas le montant de l’opération.

BNY a présenté l’opération comme s’inscrivant dans un projet plus large. La banque a indiqué qu’elle ajouterait davantage de fonctionnalités de monnaie numérique et de dépôts tokenisés pour soutenir le règlement et le financement sur blockchain, et qu’elle étendrait les horaires de fonctionnement de ses systèmes de règlement traditionnels pour les titres éligibles auprès de la Réserve fédérale et les opérations tripartites américaines, avec l’objectif de couvrir les séances européennes et asiatiques en 2027, dans sa marche vers des marchés qui ne ferment jamais.

Cette initiative place le dépositaire aux côtés de BlackRock, Franklin Templeton et JPMorgan, qui ont tous adopté des fonds ou des titres tokenisés en pariant que la technologie raccourcit le règlement, automatise les processus et facilite la circulation des actifs. Toujours mardi, The Block a fait état d’un premier swap de gré à gré portant sur un indice S&P entièrement tokenisé sur le Canton Network, autre signe que la tokenisation atteint les segments de la finance utilisés par les traders, et non par les investisseurs particuliers.