¿Qué son las DeFi?

DeFi es la abreviatura de decentralized finance, finanzas descentralizadas. Se refiere a servicios financieros, como la negociación, el préstamo y el ahorro, gestionados por software en una blockchain (cadena de bloques) y no por un banco, un intermediario o una empresa de exchange. La mayor parte funciona en Ethereum y en redes construidas de forma similar.

¿Cómo funcionan las DeFi?

La pieza básica es el contrato inteligente, un programa almacenado en una blockchain que aplica automáticamente unas reglas fijas. Un programa de préstamos, por ejemplo, guarda depósitos, fija una tasa de interés mediante una fórmula y libera fondos cuando se cumplen sus condiciones. Ningún empleado aprueba nada.

Para usar las DeFi, se conecta una billetera de criptomonedas a un sitio web y se firman transacciones. Por lo general no hay que abrir ninguna cuenta ni pasar una verificación de identidad. Los fondos permanecen bajo las claves del propio usuario hasta que se envían a un contrato.

¿Qué se puede hacer con ellas?

Los usos principales son:

• Negociar. Un exchange descentralizado permite intercambiar un token por otro contra un fondo común compartido llamado pool de liquidez.
• Prestar y pedir prestado. Los depositantes obtienen intereses, y los prestatarios aportan criptomonedas como garantía para obtener préstamos. Véase cómo funcionan los préstamos cripto.
• Obtener recompensas. Quienes aportan fondos a estos programas cobran comisiones o tokens de nueva emisión, una práctica conocida como yield farming.
• Guardar dólares. Buena parte de la actividad DeFi funciona con stablecoins, tokens diseñados para mantener un valor de un dólar.

¿En qué se diferencian las DeFi de un banco?

Un banco guarda el dinero del cliente, sabe quién es y puede revertir un pago erróneo. Tiene licencia y está supervisado, y en muchos países los depósitos cuentan con un seguro respaldado por el Estado.

En las DeFi, la contraparte es el código. Cualquiera con una billetera puede usarlas a cualquier hora, las reglas son públicas y cada transacción queda registrada en un libro mayor abierto. Sus defensores dicen que esto elimina intermediarios y abre los servicios financieros a cualquier persona con conexión a internet.

Sus críticos dicen que el panorama es menos limpio. Muchos proyectos los gestiona un equipo pequeño que puede cambiar el código. La mayor parte de la actividad es especulación con los precios de las criptomonedas, no préstamos a hogares o empresas. Los reguladores de varios países todavía están determinando cómo se aplican las normas financieras existentes.

¿Cuáles son los riesgos?

• Riesgo del código. Un error en un contrato inteligente puede permitir que un atacante lo vacíe. El dinero perdido de esta forma rara vez se recupera.
• Riesgo de mercado. La garantía puede venderse automáticamente cuando bajan los precios, un proceso llamado liquidación.
• Estafas. Cualquiera puede lanzar un token o un pool, y algunos están diseñados para quedarse con el dinero de los depositantes, como en un rug pull.
• Sin red de seguridad. No hay servicio de ayuda, ni devolución de cargos, ni seguro de depósitos. Una transacción enviada al lugar equivocado suele ser definitiva.